خيارات التداول جاما الوضوح

غاما ريسك Explening. Gamma هو الطفل خطوة قبيحة من غريكس الخيار أنت تعرف، واحد الذي يحصل اليسار في الزاوية ولا أحد يدفع أي اهتمام لذلك المشكلة هي أن تلك الخطوة الطفل سوف يسبب لك بعض الصداع الحقيقي إلا إذا كنت تعطي فإنه الاهتمام الذي يستحق ويستغرق وقتا لفهم it. Gma هو القوة الدافعة وراء التغييرات في خيارات دلتا وهو يمثل معدل التغيير من الخيار د دلتا وهناك خيار مع غاما من 0 05 سيشهد زيادة دلتا بنسبة 0 05 لكل خطوة 1 نقطة في الأساس نفسه، خيار مع غاما من -0 05 سوف نرى انخفاض دلتا بنسبة 0 05 لكل خطوة 1 نقطة في النقاط الأساسية. كما يتعلق gama. Gamma سيكون أعلى لخيارات قصيرة أقصر لهذا السبب، الأسبوع الأخير من حياة الخيارات ويشار إلى أسبوع جاما معظم التجار المهنية لا تريد أن تكون قصيرة غاما خلال الأسبوع الماضي من خيارات الحياة. غاما هو في أعلى مستوياته مع في المال الخيارات البائعين من الخيارات ستكون قصيرة غاما وصافي المشترين من الخيارات ستكون غاما طويلة وهذا أمر منطقي لأن معظم البائعين من الخيارات لا تريد الأسهم للتحرك بعيدا، في حين أن المشترين من الخيارات تستفيد من حركات كبيرة. أكثر غاما إيجابية أو سلبية يؤدي إلى تغيير أكبر في دلتا عندما يتحرك المخزون الخاص بك. انخفاض المواقف غاما عرض الرسم البياني المخاطر تملق، مما يعكس أقل تقلبا في P L. High - غاما المواقف يعرض الرسم البياني خطر أكثر حدة، مما يعكس ارتفاع تذبذب في P L. HOW غاما يعمل علاقة مع DELTA. To الحصول على فكرة عن كيفية عمل غاما ودلتا معا، وسوف نقارن في على المال وخيار المكالمات خارج المال في الصورة أدناه يمكنك أن ترى أن 10 لوط في موقف المكالمة النقدية لديها دلتا إيجابية من 524 وغاما من إيجابي 62 موقف النداء 185 لديها دلتا 86 و غاما من 29 و غاما للوضع في المال هو أعلى بكثير. على الجانب الأيمن من الصورة سيناريو مخصص على افتراض سبي ارتفع بنسبة 1 وجميع الآخرين والعوامل لا تزال نفس التقلبات، والوقت لانتهاء، وتوزيعات الأرباح وارتفعت الدلتا للمكالمات ال 177 بمقدار 107 إلى 631 مكالمة في حين أن المكالمات ال 185 ارتفعت بنسبة 65 فقط لاحظت أنه على أساس النسبة المئوية كان للنداءات ال 185 زيادة أكبر، ولكن من حيث التعرض الفعلي للدلتا، كان لل 177 زيادة أكبر . يمكننا أن نفعل نفس التحليل باستخدام مكالمات طويلة مع أشهر انتهاء مختلفة هنا يمكنك أن ترى أن المكالمات 177 ديسمبر لديها دلتا من 525 و غاما من 63 يونيو 2014، 177 المكالمات لديها دلتا مماثلة في 501، ولكن أقل بكثير غاما في 21 مرة أخرى، على افتراض تغيير 1 في السعر، يمكنك أن ترى أن المكالمات ديسمبر قد التقطت 107 دلتا إضافية ومكالمات يونيو قد التقطت فقط 38 اضافية دلتا. التحليل أعلاه يؤكد أن في المال خيارات لديهم مخاطر غاما أعلى من الخيارات خارج المال وخيارات مؤرخة أقصر لديها مخاطر غاما أعلى من خيارات طويلة من التاريخ. How غاما يعمل علاقة مع VEGA. The غاما من خيار ستتأثر أيضا فيغا عندما التقلب الضمني على الأسهم منخفض، فإن غاما من الخيارات في المال تكون عالية، في حين أن غاما من الخيارات العميقة من خارج المال سوف تكون قريبة من الصفر وذلك لأن عندما تقلب منخفض، وخيارات عميقة من خارج المال سيكون لها قيمة ضئيلة جدا كما قسط الوقت منخفضة جدا ومع ذلك، ارتفعت أسعار الخيارات بشكل كبير على أساس نسبي، كما كنت تتحرك مرة أخرى على طول سلسلة الخيار نحو الضربات في المال. عندما تقلب عالية، وأسعار الخيارات أعلى في جميع المجالات، غاما تميل إلى أن تكون أكثر استقرارا عبر الخيار أسعار الإضراب عندما تقلب عالية، وقيمة الوقت جزءا لا يتجزأ من عميق خارج المال من الخيارات يمكن أن تكون عالية جدا لذلك كما يمكنك الانتقال من الضربات الخارجية مرة أخرى نحو الضربات في المال، والزيادة في قيمة الوقت هو أقل دراماتيكية. هذا المفهوم هو على الأرجح أفضل شرح بصريا في الجدول أدناه تستطيع أن ترى في غاما من يدعو سبي عندما تقلب منخفض فيكس في 12 50 وارتفاع فيكس في 25 00 الاختلاف في غاما عبر الضربات هو أكثر سلاسة بكثير عندما تقلب عالية لذلك، يمكنك نفترض أن خطر غاما من الخيار في المال s هو أعلى بكثير عندما تقلب منخفض. هنا هو نفس البيانات ممثلة بيانيا يمكنك أن ترى عندما تقلب ضمنية منخفضة، وخطر غاما هو أعلى بكثير لالضربات في المال. GAMMA وخيارات STRATIESIES. So حتى الآن لدينا فقط نظر في الخيارات الفردية الضربات ومع ذلك، سيكون لكل استراتيجية مزيج الخيار أيضا التعرض غاما الصفقات التي تتطلب منك أن تكون البائع صافي من الخيارات، مثل الحديد كوندورس، سيكون لها غاما السلبية، والاستراتيجيات حيث كنت المشتري الصافي من الخيارات سوف وقد غاما إيجابية وفيما يلي بعض الاستراتيجيات الخيارات الرئيسية والتعرض لها غاما. GAMMA المخاطر شرحت. من أجل توضيح أفضل كيف يعمل غاما، وسوف ننظر في اثنين من سيناريوهات مختلفة ومقارنة كيف تتأثر هذه الخطوة -2 0 في السعر، مع جميع العوامل الأخرى تبقى نفس أنا سوف ننظر في الدلتا الأولية والدلتا الجديدة بعد هذه الخطوة. يرون كوندور غاما المخاطر مقارنة الأسبوعية والشهرية كوندورس. أولا لدينا اثنين من كوندورس الحديد مع الضربات قصيرة مجموعة في دلتا 10 كوندور الأسبوعية لديها -4 غاما التي هي ضعف كوندور الشهري في -2.بعد انتقال -2 0 في الكامنة، تحولت كوندورس الأسبوعية غاما إلى إيجابية وانفجرت إلى 62، في حين أن وقد انتقلت دلتا الشهرية فقط إلى 20.Clearly، كوندور الأسبوعية لديها مخاطر غاما أعلى من ذلك بكثير هذا هو جزء من السبب في أنني لا ترغب في التجارة كوندورس الأسبوعية وهناك خطوة صغيرة في الكامنة يمكن أن يكون لها تأثير كبير على الموقف الخاص بك. بوتيرفلي غاما المخاطر مقارنة أسبوعيا والشهر بوترفليز. المقبل سوف ننظر في فراشة ينتشر مقارنة الأسبوعية والشهرية والضيقة والواسعة بوترفليزبارينغ أسبوعيا وشهريا فراشة 10 نقطة، لدينا حالة مثيرة للاهتمام، مع كل من الحرفين أساسا وجود الصفر غاما عند بدء هذا إلى حقيقة أن الإضرابات القصيرة كانت بالضبط في المال مع التداول روت في 1101 في ذلك الوقت. على أي حال، ونحن نرى أنه مع خطوة -2 0 في روت، دلتا دلتا يتحرك من -20 إلى 3 ل نقل 23 نقطة تحركات دلتا الشهرية من -4 طن س 3 عن التحرك الكلي من 7 نقاط فقط. وأخيرا، دعونا نلقي نظرة على 50 نقطة واسعة في المال فراشة الفراشة الأسبوعية لديها ضخم 146 نقطة التغيير في دلتا التحركات الشهرية فراشة 73 point. We يمكن استنتاج من فوق أن الصفقات الأسبوعية لديها مخاطر غاما أعلى بكثير الفراشات لديها مخاطر أعلى من غاما من كوندورس الحديد والفراشات واسعة لديها أعلى مخاطر غاما من جميع الاستراتيجيات ويرد أدناه تلخيص. الآن ونحن نعرف أكثر قليلا عن مخاطر غاما، دعونا ق التحقيق استراتيجية كنت قد سمعت من دعا غاما سكالبينغ. غاما سلخ فروة الرأس مثل تلك الفتاة الساخنة من المدرسة الثانوية التي كنت أبدا جيدة بما فيه الكفاية لمزيد من معرفة عن لها، وأكثر من المدهش أنها يبدو، ولكن كنت لا تعرف حقا ما يجعل لها القراد. غاما سلخ فروة الرأس ليس للجميع لعدد من الأسباب بالنسبة للمبتدئين عليك أن تكون رسملة بشكل جيد جدا لأنها يمكن أن تكون كبيرة جدا رأس المال ثانيا، تحتاج إلى أن يكون هناك فهم جيد جدا لكيفية عمل اليونانيين الخيار قبل حتى التفكير حولوتداول هذه الطريقة. كثير من صناع السوق كسب رزقهم من قبل غاما سلخ فروة الرأس، لذلك تجار التجزئة هي غريبة بشكل طبيعي عن هذه الاستراتيجية، حتى يتمكنوا من التجارة مثل الايجابيات غاما سلخ فروة الرأس التي يقوم بها صناع السوق هو عنصر أساسي من كفاءة أداء أسواق الخيارات كما سوف تتعلم قريبا. هناك عدد قليل من الطرق المختلفة التي يمكن إعداد فروة الرأس غاما، ولكن دعونا نلقي نظرة على مثال باستخدام straddle. IBM غاما سكالب طويلة باستخدام STRADDLELE. Date طويل 1 نوفمبر 2013.Current برايس 179 42. شراء 2 عب يناير 17 ث 2014، 180 المكالمات 4 35 بوي 2 عب يناير 17 ث 2014، 180 يضع 5 65.Premium 2،000 صافي Debit. This مجموعة التجارة تعطينا صافي التعرض دلتا من -13، وذلك للوصول إلى دلتا محايد ، ونحن نشتري 13 سهم. شراء 13 أسهم آي بي إم 179 42.Cost 2،332 46 صافي الخصم. هذه التجارة سوف تبدأ مع دلتا من الصفر، لكنها فازت البقاء على هذا النحو والسبب هو بسبب جاما إيجابية المرتبطة التجارة في هذه الحالة، والتجارة لديها بداية غاما من 13 كما سعر عب يتقلب، ودلت سوف تتغير بسبب التعرض غاما كونها تجارة غاما إيجابية، والتحركات السعر سوف تستفيد التجارة مع عب يتحرك صعودا، وسوف تكتسب دلتا إيجابية، كما يتحرك عب أسفل، فإن التجارة تلتقط دلتا سلبية. من أجل العودة إلى دلتا محايدة في كل مرة، ونحن بحاجة إلى إما شراء أو بيع أسهم عب كما يتحرك السهم إلى أسفل، ونحن كسب دلتا سلبية وتحتاج لشراء أسهم شراء منخفضة كما يتحرك السهم حتى نبيع أسهم بيع عالية لتحييد دلتا لاحظ أننا نشتري منخفضة وبيع عالية هذه المعاملات في الأسهم توليد التدفق النقدي ويمكن أن تؤدي إلى الربح توفير سترادل لا تفقد الكثير من القيمة. تكلفة كوستالينغ ثيتا ديكاي. إذا كان أعلاه الأصوات جيدة جدا ليكون صحيحا، هناك الصيد في شكل تسوس ثيتا ونحن نعلم أن خيارات طويلة الاضمحلال مع مرور الوقت وهذا هو تواجه قضية التجار مع غاما سلخ فروة الرأس المكالمات الطويلة ويضع التي تشكل سترادل سوف تسوس بمقدار معين كل يوم إذا كان السهم لا تتحرك صعودا وهبوطا إينوغ ساعة، فإن الاضمحلال الوقت على سترادل يكون أكبر من الأرباح من ترادس الأوراق المالية. عندما غاما سلخ فروة الرأس، وتريد الأسهم التي تتحرك كثيرا خلال مسار التجارة. غريكس العمل معا بدلا من العزلة ثيتا وفيغا ديك علاقة متميزة إذا كان التقلب الضمني مرتفع، فإن قيمة الوقت المضمنة في خيارات تكون عالية لذلك، فإن الخيارات مع ارتفاع تقلب ضمني سيكون لها معدل أعلى من تسوس ثيتا ومن المنطقي أنه سيكون من الصعب على فروة الرأس جاما على الأسهم مع ارتفاع ضمنية والتقلبات، حيث أن الأسهم سوف تحتاج إلى التحرك أكثر من ذلك بكثير من أجل تعويض الخسائر من تسوس الوقت كما أنه من المنطقي أن الوقت المناسب لفروة الرأس جاما هو عندما التقلب الضمني للأسهم هو في الطرف الأدنى من ذلك ق 12 شهرا المدى والخيارات التي تشتريها ستكون أرخص وسوف تحتاج أقل حركة في الأسهم لتغطية تسوس ثيتا. بناء كل ذلك غاما تخطي، والسوق صناع و VATATILITY. Dan ضمني كتابة باسريلي مادة جيدة جدا التي وسوف أقتبس من هنا. صانعي السوق تبادل الأعضاء الذين يوفرون السيولة هي اللاعبين الرئيسيين في الساحة غاما السلخ فروة الرأس لأنها تأخذ الجانب الآخر من الصفقات العامة، أنها تحوط الدلتا وبعد ذلك غاما فروة الرأس من المواقف خيار طويل. عندما يجد صناع السوق أنها لا يمكن تغطية ثيتا من قبل غاما سلخ فروة الرأس لأن الأسهم الكامنة لا تشهد ما يكفي من التذبذب السعر الفعلي، يتم حثهم على محاولة بيع خياراتهم للخروج من التجارة الخاسرة أنها خفض عروضهم ويقدم البعض لمحاولة جذب المشترين إذا كان ذلك لا ر العمل أقل من ذلك كل ذلك، وهذا يقلل من الخيارات تقلب ضمني. وبشكل ما، فإن سلخ فروة الرأس غاما من صناع السوق يربط معا تقلب ضمنية والتاريخية إذا كان السهم لا تتحرك بما فيه الكفاية أي التقلبات التاريخية منخفضة جدا لصناع السوق لتغطية ثيتا، فإنها خفض أسواقها أي أنها تقلل من التقلبات الضمنية. على الرغم من أنك قد لا تكون على استعداد أو قادرة على الانخراط في غاما سلخ فروة الرأس، ونأمل أن يكون لديك الآن مضاءة تيلي قليلا أكثر من فهم كيفية عمل أسواق الخيارات وكيفية مختلف اللاعبين تناسب كل معا. يمكنك قراءة أكثر قليلا على غاما سلخ فروة الرأس هنا على وهنا على منتدى النخبة التاجر. GAMMA-دلتا محايد Trading. Now أن نعرف قليلا عن غاما سلخ فروة الرأس والدلتا الصفقات المحايدة، فإن الخطوة التالية ستكون لمعرفة المزيد عن تحييد كل من دلتا و غاما لقد فازت في التفاصيل هنا كما في حين أن نظرية وراء الفكرة سليمة، وأنا لا إقناع هذا من شأنه أن يعمل في الممارسة إذا كنت ترغب في قراءة مقال ممتاز حول هذا الموضوع، يمكنك أن تفعل ذلك هنا. المقالة الممتازة شيء واحد فكرت في أن أذكر على الرغم من أن قلت لكم أقصر على المدى كوندورس لديها مخاطر غاما أعلى ولكن هناك دائما على الجانب الآخر دون ر فإن كوندورس أطول أجلا لديها مخاطر فيغا أعلى من نظرائهم أقصر على المدى لذلك أرين كنت مجرد تداول غاما خطر واحد لخطر فيغا آخر عند التحول من كوندور أسبوعي إلى كوندور الشهري. برياك دون Gama. Mathematically، غاما هو الأول derivativ e من الدلتا، ويستخدم عند محاولة قياس حركة السعر لخيار ما، بالنسبة إلى المبلغ الذي يدخل فيه أو خارجه. وفي هذا الصدد، فإن غاما هي المشتقة الثانية من سعر الخيار فيما يتعلق بالأساس السعر عندما يكون الخيار الذي يتم قياسه عميقا أو خارجا من المال، غاما صغيرة عندما يكون الخيار قريب أو في المال، غاما هي في أكبر حسابات غاما هي الأكثر دقة للتغيرات الصغيرة في سعر الأصول الأساسية جميع الخيارات التي هي موقف طويل لديها غاما إيجابية، في حين أن جميع الخيارات القصيرة لديها سلوك gama. Gamma السلبية. منذ خيار الخيار د القياس صالحة فقط لفترة قصيرة من الزمن، غاما يعطي مديري محفظة والتجار والمستثمرين الأفراد صورة أكثر دقة من كيفية تغيير الخيار دلتا مع مرور الوقت كما يتغير السعر الكامن كمقياس للفيزياء، دلتا الخيار هو سرعته، في حين أن غاما من خيار هو تسارع جاما يقلل، تقترب من الصفر، كخيار الحصول على s أعمق في المال، كما نهج دلتا واحدة غاما أيضا تقترب الصفر الخيار أعمق يحصل خارج من المال غاما هو في أعلى ما يقرب من في المال. حساب غاما معقدة ويتطلب البرامج المالية أو جداول البيانات للعثور على قيمة دقيقة ومع ذلك، يوضح ما يلي حساب تقريبي ل غاما النظر في خيار الاتصال على المخزون الأساسي الذي يحتوي حاليا على دلتا 0 4 إذا زادت قيمة الأسهم بنسبة 1، فإن الخيار زيادة في القيمة بنسبة 0 40 ، وسوف تتغير الدلتا أيضا بافتراض حدوث الزيادة 1، والخيار s دلتا الآن 0 53 ويمكن اعتبار هذا الاختلاف 0 13 في الدلتا قيمة تقريبية من غاما. غاما هو مقياس مهم لأنه يصحح لقضايا محدبة عند الانخراط في استراتيجيات التحوط قد يكون بعض مدراء المحفظة أو التجار متورطين في محافظ من هذه القيم الكبيرة التي تحتاج إلى مزيد من الدقة عند التعامل مع التحوط ويمكن استخدام مشتق من الدرجة الثالثة لون اسمه ه معدل تغيير غاما ومهم للحفاظ على محفظة غاما التحوط. الافتراض اليوناني غاما المخاطر والمكافأة. غاما هي واحدة من أكثر غموض اليونانيين دلتا فيغا و ثيتا عموما الحصول على معظم الاهتمام، ولكن غاما له آثار هامة للمخاطر في استراتيجيات الخيارات التي يمكن بسهولة أن تظهر أولا، على الرغم من ذلك دعونا نراجع بسرعة ما يمثل غاما. كما قدم في شكل موجز في الجزء الثاني من هذا البرنامج التعليمي، غاما يقيس معدل التغير دلتا دلتا يخبرنا كم سعر الخيار سوف التغيير نظرا لنقل نقطة واحدة من الكامنة ولكن منذ دلتا ليست ثابتة وسوف تزيد أو تنخفض بمعدلات مختلفة، فإنه يحتاج إلى قياس الخاصة به، وهو Gamma. Delta، أذكر، هو مقياس للمخاطر الاتجاهية التي تواجهها أي استراتيجية الخيار عند دمج تحليل المخاطر غاما في التداول الخاص بك، ومع ذلك، كنت تعلم أن اثنين من دلتا من حجم متساو قد لا تكون متساوية في النتيجة سوف دلتا مع ارتفاع غاما لديهم مخاطر أعلى والمكافأة المحتملة، وبطبيعة الحال لأنه نظرا للتحرك غير المواتية من الكامنة، فإن دلتا مع ارتفاع غاما سيظهر تغيير سلبي أكبر الشكل 9 يكشف أن أعلى غاما الصورة دائما على الخيارات في المال، مع دعوة 110 يناير تظهر غاما من 5 58، وهو أعلى مستوى في المصفوفة بأكملها ويمكن أن ينظر إلى نفسه ل 110 يضع مكافأة المخاطر الناتجة عن التغيرات في دلتا هي الأعلى عند هذه النقطة لمزيد من التبصر، انظر غاما دلتا الخيار المحايد Spreads. Figure 9 خيارات عب قيم غاما القيم المتخذة في 29 ديسمبر 2007 يتم العثور على أعلى القيم غاما دائما على الخيارات في المال التي هي أقرب إلى انتهاء الصلاحية. خيارات أوبتيونسفوي 5 خيارات تحليل البرمجيات. من حيث الموقف غاما البائع من الخيارات وضعت تواجه سلبية غاما كل بيع استراتيجيات سلبية غاما s والمشتري يضع سيكتسب إيجابية غاما جميع استراتيجيات الشراء لديها إيجابية غماس ولكن جميع قيم غاما إيجابية لأن القيم تتغير في نفس الاتجاه كما دلتا أي أعلى غاما يعني تغيير أعلى في الدلتا والعكس بالعكس تتغير الإشارات مع المواقف أو الاستراتيجيات لأن ارتفاع غماس يعني خسارة محتملة أكبر للبائعين، وبالنسبة للمشترين، وزيادة المكاسب المحتملة. الجماس على طول سلسلة الإضراب تكشف عن كيفية تغيير القيم غاما نلقي نظرة على الشكل 9، الذي يحتوي مرة أخرى على خيارات عب مصفوفة غاما لأشهر يناير وفبراير وأبريل ويوليو إذا أخذنا المكالمات خارج المال المشار إليها مع الأسهم، يمكنك أن ترى أن غاما ترتفع من 0 73 في يناير كانون الثاني ل 125 مكالمات خارج نطاق المال إلى 5 58 ل 115 يناير المكالمات في المال، ومن 0 83 للخروج من خارج المال 95 يضع إلى 5 58 ل في المئة في المئة puts. Figure 10 خيارات عب قيم دلتا القيم التي تم التقاطها في 29 ديسمبر 2007.Source أوبتيونفيو 5 أوبتيونس أناليسيس Software. Figure 11 خيارات عب قيم غاما القيم التي تم التقاطها في 29 ديسمبر 2007.Source أوبتيونفيو 5 أوبتيونس أناليسيس سوفتوار. ربما أكثر إثارة للاهتمام، ومع ذلك، هو ما يحدث إلى قيم دلتا وغاما عبر الوقت عندما تكون الخيارات خارج المال من L أوك في الضربات 115، يمكنك أن ترى في الشكل 11 أن ارتفاع غاما من 1 89 في يوليو إلى 4 74 في يناير كانون الثاني في حين أن مستويات أقل من لخيارات الاتصال في المال مرة أخرى دائما أعلى إضراب غاما سواء يضع أو يدعو ، فإنها تترافق مع الهبوط، وليس ارتفاع قيم الدلتا، كما هو مبين في الشكل 10 بينما لم تكن محاطة بدائرة، فإن المكالمات 115 تظهر دلتا s لشهر يوليو في 47 0 و 26 6 لشهر يناير، مقارنة مع انخفاض من 56 2 في يوليو إلى 52 فقط 9 في يناير كانون الثاني لدلتا في المال هذا يخبرنا أنه في حين خارج خارج المال وقد كسبت المكالمات 115 يناير غاما فقدوا الجر الدلتا كبيرة من الوقت قيمة تسوس ثيتا. ماذا تمثل قيم غاما. غاما من 5 58 يعني أنه لكل خطوة من نقطة واحدة من الكامنة، دلتا على هذا الخيار سوف تتغير بنسبة 58 58 الأشياء الأخرى المتبقية نفس النظر إلى الدلتا ل 105 يناير يضع في الشكل 10 للحظة، وهو 23 4 ، إذا كان تاجر يشتري وضع، وقال انه أو انها سوف نرى الدلتا السلبية على هذا الخيار بنسبة 3 96 غاما سك 5، أو 19 19 ديلتاس للتحقق من ذلك، نلقي نظرة على قيمة دلتا للمال في 110 يضرب خمس نقاط أعلى دلتا هو 47 1، لذلك هو 23 7 دلتا ق أعلى ما هو الفرق للفرق مقياس آخر من المخاطر يعرف باسم غاما من غاما لاحظ أن غاما آخذة في الازدياد مع وضع يتحرك أقرب إلى كونه في المال إذا أخذنا متوسط ​​اثنين من غاما 105 و 110 غاما ق، ثم سوف نحصل على ومقاربة أقرب في حسابنا على سبيل المثال، متوسط ​​غاما من الضربات اثنين هو 4 77 باستخدام هذا الرقم المتوسط، عندما مضروبة في 5 نقاط، يعطينا 22 75، والآن واحد فقط دلتا من أصل 100 دلتا خجولة دلتا القائمة على إضراب 110 من 23 4 هذه المحاكاة يساعد على توضيح ديناميات مكافأة المخاطر الناجمة عن مدى سرعة دلتا يمكن أن تتغير، والذي يرتبط حجم ومعدل التغيير من غاما غاما من غاما. في النهاية، عند النظر في قيم غاما للاستراتيجيات الشعبية، تصنيف، أشبه بكثير مع موقف ثيتا من السهل القيام به جميع صافي استراتيجيات البيع سيكون لها موقف سلبي سوف غاما وصافي استراتيجيات الشراء يكون صافي إيجابي غاما على سبيل المثال، فإن البائع دعوة قصيرة تواجه موقف سلبي غاما بوضوح، فإن أعلى خطر للبائع الدعوة سيكون في المال، حيث غاما هو أعلى وستزداد دلتا بسرعة مع تحرك سلبي وخسائر غير محققة بالنسبة لمشتري المكالمة، فمن حيث المكاسب المحتملة غير المحققة هي الأعلى لتحقيق خطوة مواتية من الكامنة.